Саудовская Аравия выкупила Electronic Arts за $55 млрд: детали LBO-сделки

Консорциум инвесторов во главе с Государственным инвестиционным фондом Саудовской Аравии (PIF) завершил сделку по поглощению американского игрового гиганта Electronic Arts (EA). Сумма сделки составила $55 млрд, что делает её одной из крупнейших в истории мировой видеоигровой индустрии.

Помимо суверенного фонда PIF, в состав инвесторов вошла частная фирма Affinity Partners, основанная Джаредом Кушнером (зятем президента США Дональда Трампа).

После полного выкупа ценных бумаг с фондового рынка Electronic Arts окончательно сменит публичный статус на частный. Это означает полный делистинг акций компании с биржи. EA известна как создатель и издатель ключевых франшиз игровой индустрии: EA Sports FC (бывшая FIFA), The Sims, Battlefield, Mass Effect и Apex Legends.

Сделка вошла в историю как крупнейший выкуп с привлечением заемных средств (leveraged buyout, LBO):

Специфика схемы LBO заключается в том, что долговые обязательства по кредиту в $20 млрд вешаются непосредственно на баланс самой Electronic Arts. Финансовые аналитики выражают опасения, что необходимость обслуживать столь гигантский долг вынудит новое руководство пойти на урезание бюджетов, волну массовых сокращений штата и внедрение агрессивных моделей монетизации внутри игр.

Сделка вписывается в стратегию Эр-Рияда по диверсификации экономики и укреплению мягкой силы через спорт и медиа-развлечения.

Фонд PIF уже контролирует британский футбольный клуб «Ньюкасл Юнайтед», ключевые команды Саудовской Про-лиги и инвестирует миллиарды в киберспортивные турниры. Владение EA (и, в частности, симулятором EA Sports FC) дает Эр-Рияду прямой доступ к партнерским контрактам с мировыми футбольными лигами, клубами и миллионами геймеров по всему миру.