Фонд Гейтса продал Microsoft на $8,8 млрд перед обвалом

Финансовый мир обсуждает феноменальное чутье (или инсайд) одного из крупнейших благотворительных фондов планеты. Пока частные инвесторы подсчитывают убытки от весеннего краха техсектора, Bill & Melinda Gates Foundation зафиксировал $8,8 млрд, выйдя из акций Microsoft практически на самом пике.

Эта сделка уже вошла в учебники истории как один из самых своевременных выходов из перегретого актива в десятилетии.

Хронология «идеального побега»

Согласно отчетам формы 13F, поданным в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), фонд Гейтса провел агрессивную ликвидацию позиций в третьем квартале 2025 года.

Объем продажи: Ликвидировано 65% всего пакета акций Microsoft (MSFT), принадлежавшего фонду.
Цена выхода: Около 17 миллионов акций были проданы по средней цене $510 за штуку.
Тайминг: Сделка завершилась как раз перед тем, как на рынке ИИ-технологий надувшийся пузырь начал лопаться под давлением высоких ставок и геополитической нестабильности.

С момента этой распродажи акции Microsoft рухнули на 36%, опустившись с максимумов в районе $560 до текущих уровней, колеблющихся в широком диапазоне (согласно графикам NASDAQ, опубликованным трейдером Тедом Пилоузом).

Хеджирование под видом благотворительности?

Официальная версия фонда звучит стандартно: «плановая диверсификация портфеля для финансирования глобальных программ здравоохранения и образования». Билл Гейтс ранее обещал отдать 99% своего состояния к 2045 году, и продажа акций выглядит как выполнение этого плана.

Однако аналитики Уолл-стрит указывают на неслучайность момента:

Пик ИИ-эйфории: Продажа произошла, когда мультипликаторы Microsoft достигли исторических максимумов на фоне ожиданий от внедрения Copilot.
Избежание убытков: Благодаря этой сделке фонд спас около $3 млрд «бумажной» прибыли, которая просто испарилась бы во время обвала в марте 2026 года.
Ликвидность в кризис: В условиях войны на Ближнем Востоке и дефицита ресурсов, наличие $8,8 млрд «живого» кэша делает фонд Гейтса самым влиятельным игроком на рынке гуманитарной помощи.

Новый портфель фонда

После выхода из Microsoft, фонд перераспределил средства в более консервативные и дивидендные активы, включая транспортные компании (Canadian National Railway) и потребительский сектор (Walmart), что позволило ему сохранить устойчивость во время текущей рыночной турбулентности.